Ein Schiffsfonds ist regelm\u00e4\u00dfig ein geschlossener Fonds, der das eingesammelte Kapital in den Bau und\/oder den Erwerb von Seeschiffen investiert. Schiffsfonds geh\u00f6ren zum sog. grauen Kapitalmarkt, welcher weder der staatlichen Finanzaufsicht, noch \u00e4hnlichen Regulierungen unterliegt. Denn auch wenn eine Genehmigungspflicht seit dem 01.07.2005 f\u00fcr derartige Schiffsfonds besteht, pr\u00fcft die BaFin nicht, ob die Angaben im Prospekt richtig sind oder ob die Beteiligung wirtschaftlich sinnvoll ist.<\/p>\n
Wie bei geschlossenen Fonds generell k\u00f6nnen Investoren\/Anleger dem Fonds nur w\u00e4hrend des Platzierungszeitraumes beitreten. Nachdem das notwendige Eigenkapital eingeworben wurde, wird der Fonds geschlossen. Oftmals haben die Fondsgesellschaften anschlie\u00dfend noch einen zus\u00e4tzlichen Kredit in Millionenh\u00f6he aufgenommen, um z.B. ein Containerschiff von einer Reederei bauen zu lassen. Das Gesch\u00e4ftsmodell des Schiffsfonds \u201ewettet\u201c dabei auf stets steigende Charterraten.<\/p>\n
Schiffsfonds werden i. d. R. in der Rechtsform einer GmbH & Co. KG aufgelegt. Der Initiator bietet \u00fcber Banken oder \u00fcber freie Vermittler eine Beteiligung an dem Kommanditkapital der Gesellschaft an. Die Gesch\u00e4ftsf\u00fchrung obliegt dem pers\u00f6nlich haftenden Gesellschafter, in der Regel eine GmbH. Die Kommanditisten haben grunds\u00e4tzlich keinen Einfluss auf die Gesch\u00e4ftsf\u00fchrung. Mitwirkungs- und Kontrollrechte sowie Ergebnisbeteiligung und Anteil am Auseinandersetzungsguthaben sind im Gesellschaftsvertrag geregelt. Anleger haben zumeist die Wahl, entweder als unmittelbare Kommanditisten in das Handelsregister eingetragen zu werden, oder sich \u00fcber einen Treuh\u00e4nder mittelbar an der Gesellschaft zu beteiligen. Der Treuh\u00e4nder verwaltet den Kommanditanteil im eigenen Namen auf Rechnung des Treugebers. Der Name des Anlegers taucht bei einer treuh\u00e4nderischen Beteiligung nicht im Handelsregister auf.<\/p>\n
Grundlage der Beteiligung ist ein vom Anbieter vorgegebenes Vertragswerk (insbesondere Gesellschafts- und Treuhandvertrag) sowie der Emissionsprospekt. Die Angaben im Prospekt unterliegen einer Prospekthaftung. Gem\u00e4\u00df \u00a7 8g VerkProsG muss der Prospekt alle tats\u00e4chlichen und rechtlichen Angaben enthalten, die notwendig sind, um dem Publikum eine zutreffende Beurteilung des Emittenten und der Verm\u00f6gensanlagen zu erm\u00f6glichen.<\/p>\n
Der Anbieter hat Gestaltungsfreiheit bei der Erstellung der Vertr\u00e4ge (Gesellschafts- und Treuhandvertrag). Die Bandbreite reicht von ausgewogenen Vertr\u00e4gen mit fairer Ber\u00fccksichtigung der Anlegerinteressen bis hin zu Vertr\u00e4gen, die die Kontroll-, Eingriffs-, Auskunfts- und Mitbestimmungsrechte der Anleger, soweit gesetzlich abdingbar, ausschlie\u00dfen.<\/p>\n
Seit nunmehr einigen Jahren und sp\u00e4testens mit Beginn der Finanzkrise im Jahr 2008 begann die Krise einer Vielzahl von Schiffsfonds:<\/p>\n
Nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers waren die Finanzierungsm\u00e4rkte teilweise stark verunsichert. Dies f\u00fchrte zu massiven Reduzierungen des Neugesch\u00e4fts oder das Neugesch\u00e4ft wurden komplett eingestellt. Die Zahl der Verkaufstransaktionen brach ein. Die Schiffspreise reagierten auf diese Entwicklungen.<\/p>\n
In den wesentlichen Schifffahrtsm\u00e4rkten (Containerschifffahrt, Massengutfrachter und Tanker) konnten dar\u00fcber hinaus die Charterraten nicht mehr in der f\u00fcr einen Gewinn notwendigen Gr\u00f6\u00dfenordnung erzielt werden. Im Zuge der guten Marktlage und der hohen Einnahmenerwartungen der Jahre 2005 bis 2008 wurde eine hohe Zahl von Neubauten in allen Schiffssegmenten bestellt. Folge dieser Bestellflut war ein Anstieg der Schiffskapazit\u00e4t von bis zu 15 % pro Jahr von 2009 bis 2012. Zudem waren Teile der weltweiten Flotte nicht ausgelastet und lagen ohne Besch\u00e4ftigung vor Anker. Aufliegende Schiffe verursachen weiter Kosten (Fixkosten) ohne in dieser Zeit Einnahmen zu erzielen.<\/p>\n
Es besteht nach wie vor ein \u00dcberangebot an Kapazit\u00e4ten von Containerschiffen. Dar\u00fcber hinaus ist die globale Nachfrage nach Containertransporten in den letzten Jahren kontinuierlich gesunken. Gro\u00dfschiffe mit h\u00f6heren Frachtkapazit\u00e4ten machen das Desaster perfekt, indem sie durch diese h\u00f6heren Kapazit\u00e4ten die Nachfrage f\u00fcr kleinere Schiffe weiterhin reduzieren.<\/p>\n
Viele Schiffe sind nicht in der Lage, neben den laufenden operativen Kosten zus\u00e4tzlich die ben\u00f6tigten Einnahmen f\u00fcr Zinsen und Tilgung der Kredite zu erwirtschaften, geschweige denn Gewinnbeteiligungen f\u00fcr ihre Eigent\u00fcmer. Die Auswirkungen sind drastisch, eine Insolvenzwelle rollt seit langem, auch weil Kreditgeber mehr und mehr unwillig sind, Kredite und Zinsen zu stunden oder bei der Sanierung mit neuen Geldern zu helfen.<\/p>\n
R\u00fcckl\u00e4ufige Chartereinnahmen und sinkende Schiffswerte k\u00f6nnen dazu f\u00fchren, dass die in vielen Finanzierungsvertr\u00e4gen enthaltenen Bedingungen und Zusicherungen verletzt werden und laufende Kredite von den Banken f\u00e4llig gestellt werden k\u00f6nnten oder den Fonds deutlich h\u00f6here Kreditkosten berechnet werden, die die schwache Ertragslage noch weiter belasten. Insbesondere bei Fonds, die \u00fcber hohes Fremdkapital verf\u00fcgen, muss damit gerechnet werden, dass die stark r\u00fcckl\u00e4ufigen Einnahmen nicht ausreichen werden, Zinsen und Tilgung zu erbringen und die Fonds notleidend werden k\u00f6nnen.<\/p>\n
Mehrere hundert Insolvenzen von Schiffsfonds in den letzten Jahren verdeutlichen, in welcher Krise Schiffsfonds generell stecken.<\/p>\n
Diese Insolvenzen bedeuten f\u00fcr Anleger oftmals gro\u00dfe Verluste, bis hin zum Totalverlust der gezeichneten Anlage. Denn auch wenn der Schiffsfonds \u00fcber ein Verm\u00f6gen in Form des Schiffes verf\u00fcgt, besteht hierf\u00fcr oftmals eine Besicherung durch die mitfinanzierende Bank. Im Falle der Insolvenz w\u00e4re die Bank daher zuerst zu befriedigen, wodurch die Investoren\/Anleger oftmals im Rahmen der Insolvenz leer ausgehen.<\/p>\n
Eine M\u00f6glichkeit f\u00fcr Investoren\/Anleger, einen Totalverlust ihrer Anlage noch zu vermeiden k\u00f6nnte dann bestehen, wenn sie vor bzw. bei der Zeichnung des Fonds fehlerhaft beraten wurden. Viele F\u00e4lle haben gezeigt, dass Anlageberater\/-vermittler den Anleger fehlerhaft beraten haben und die Beratung oftmals nicht den Ma\u00dfst\u00e4ben einer anleger- und objektgerechten Beratung entsprochen hat.<\/p>\n
Zu einer ordnungsgem\u00e4\u00dfen Anlageberatung geh\u00f6rt z.B. die umfassende Aufkl\u00e4rung \u00fcber Funktionsweise und Risiken von Schiffsfonds. Anlageberater m\u00fcssen dem Anleger verst\u00e4ndlich darlegen, dass sie mit dem Erwerb der Fondsanteile zu Miteigent\u00fcmern werden und daher auch ein unternehmerisches Risiko tragen, welches im schlimmsten Fall einen Totalverlust der Einlage bedeuten kann. Weitere Risiken bei Schiffsfonds sind u.a. die meist langen Laufzeiten, das Wiederaufleben der Kommanditistenhaftung oder auch die erschwerte Handelbarkeit der Anteile. Dar\u00fcber hinaus muss \u00fcber die sog. \u201eWeichkosten\u201c aufgekl\u00e4rt worden sein. Hierbei handelt es sich z.B. um die teilweise sehr hohen Provisionszahlungen (sog. Kick-Backs) an die Vermittler.<\/p>\n
Wurde ein Anleger \u00fcber diese und weitere Aspekte bei der Zeichnung der Anlage nicht vollst\u00e4ndig beraten und informiert, liegt eine fehlerhafte Anlageberatung vor. In einem solchen Fall k\u00f6nnen Schadensersatzanspr\u00fcche geltend gemacht und die Beteiligung r\u00fcckabgewickelt werden. Bei einer fehlerhaften Widerrufsbelehrung kann unter Umst\u00e4nden der Kauf noch heute ohne Verlust r\u00fcckg\u00e4ngig gemacht werden.<\/p>\n
WK LEGAL ber\u00e4t Anleger von Schiffsfondsbeteiligungen umfassend. Dabei werden alle M\u00f6glichkeiten der R\u00fcckabwicklung des Vertrages und des Schadenersatzes f\u00fcr unsere Mandanten gepr\u00fcft und in Absprache mit unseren Mandanten geltend gemacht, n\u00f6tigenfalls auch gerichtlich durchgesetzt. Selbstverst\u00e4ndlich \u00fcbernimmt WK LEGAL auch die Korrespondenz mit einer evtl. vorhandenen Rechtsschutzversicherung.<\/strong><\/p>\n Sprechen Sie uns gerne unverbindlich f\u00fcr eine kostenlose Ersteinsch\u00e4tzung an.<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Ein Schiffsfonds ist regelm\u00e4\u00dfig ein geschlossener Fonds, der das eingesammelte Kapital in den Bau und\/oder den Erwerb von Seeschiffen investiert. Schiffsfonds geh\u00f6ren zum sog. grauen Kapitalmarkt, welcher weder der staatlichen Finanzaufsicht, noch \u00e4hnlichen Regulierungen unterliegt. Denn auch wenn eine Genehmigungspflicht seit dem 01.07.2005 f\u00fcr derartige Schiffsfonds besteht, pr\u00fcft die BaFin nicht, ob die Angaben im […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[19],"tags":[4232,550,4233,4240,4230,4228,4235,4242,4236,4245,4227,1847,1995,2048,4229,4246,2095,4238,4234,4239,4231,3078,3127,3132,4226,3455,4241,4237,3968,3972,4244,4243],"class_list":["post-6066","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-kapitalanlagerecht","tag-anlageberatung","tag-anleger","tag-anlegergerechte-beratung","tag-beteiligung","tag-containerschiff","tag-einlage","tag-fondsanteil","tag-fondsbeteiligung","tag-funktionsweise","tag-geldanlage","tag-grauer-kapitalmarkt","tag-haftung","tag-insolvenz","tag-investition","tag-investment","tag-kapital","tag-kapitalanlage","tag-kick-backs","tag-objektgerechte-beratung","tag-provisionen-fehlerhaft","tag-reederei","tag-ruckabwicklung","tag-schadensersatz","tag-schadensersatzanspruch","tag-schiffsfonds","tag-totalverlust","tag-verlust","tag-weichkosten","tag-widerrufsbelehrung","tag-widerrufsrecht","tag-wie-funktionieren-schiffsbeteiligungen","tag-wie-funktionieren-schiffsfonds"],"yoast_head":"\n